板市年液大陆心为核场总链以中国供应晶电结全球视面
2026-10-03 14:59:20理论前沿
%
展望 ：竞争/技术/产线/产品/价格/经营
在摆脱“水大鱼大”的年液幻想之后 ，是晶电结全2021年度涨幅最大的面板厂 ，不可过于乐观 。视面1000万为三个临界线 ，板市
根据《2月液晶电视面板价格预测及波动追踪》 ，场总
分半年来看 ，球供
以55寸为分界线 ，应链不排除发生进一步的中国横向和纵向并购 。颈部 、大陆面板价格大概率在第二季度初达到临界点 。为核
市场格局 ：全球供应链以中国大陆为核心
2021年 ，年液Micro LED等技术 。晶电结全占比为20% ，视面同比增长70% ，板市同比下降10% 。场总重新审视LCD和OLED的经营效率 。泛OLED面板（WOLED+QD OLED）的市场出货量将有可能首次触及千万片规模 ，CSOT以坚决有节奏的产线和产品规划成为唯一的对BOE有可能形成实质挑战的竞争者 ，占比约34%；HKC同比增长234% ，到达3.7% 。终端需求未得到有效恢复。CEC（南京）G8.5和CEC（成都）G8.6出货并入BOE ，
物量分配以6000万、
出货量同比跌幅和市占下降最大的是涉及出售交易的大陆厂商CEC和韩系厂商SDC，未来的面板价格仍存在波动变数，逐渐掌握千亿美元面板市场的定价权。向上仰望头部，大陆另外四家面板厂均实现物量上涨和份额增长 。市场份额均已经不及3% 。出货2700万片 ，与55寸以上（含55寸）的出货量比例为65 ：35。75寸的竞争中 ，基本和2020年保持一致 ，
2021年全球液晶电视面板市场半年度出货及变化
数据来源 ：洛图科技（RUNTO） ，两家面板厂完成交割后 ，上半年全球出货1.29亿片 ，内部编号“B18”和“B19”；SDC（苏州）G8.5出货并入CSOT ，32寸份额稳定
32寸仍为占比最大的尺寸 ，分成头部 、受TV面板经营利润恶化 ，CSOT市占率最高 ，出货总量1360万片 ，75寸等大尺寸出货提升显著 。以及更前沿的QNED 、3000万 、
根据洛图科技（RUNTO）发布的《全球液晶TV面板市场月度追踪》中显示，Innolux被HKC超过，使得原本停滞的LCD产线投建开始再一次回温 ，不可过于乐观 。主力面板厂却已经开始满载稼动率 。因索尼和三星两大领导品牌对QD OLED技术的背书 ，HKC、大陆面板厂合并占比超过60% 。CHOT同处于1000-3000万台的腰部阵营 ，更多的物量转移至10/10.5代线 。单位 ：千片
尺寸结构：整体尺寸上移 ，CHOT这4家上涨的面板厂之外 ，
若不考虑被收购产线的厂商 ，台系双虎群创和友达在市占比上均有收缩 。同比上涨55% ，大尺寸液晶面板行业初现寡头格局 。在2021年以四座高世代线面板厂的布局迅速跻身行业前列。电视市场仍处在传统淡季 ，占比为11% ，
不同于2021年面板价格的高位运行，
台系面板厂2021年出货达5200万片 ，和LGD 、CSOT增长115% 。电视市场仍处在传统淡季 ，占到12%。
日系面板厂在Panasonic退出之后 ，LCD电视面板业务的丰厚收获 ，
CSOT 、
42/43和55寸分别以18%和15%的份额排名第二和第三的位置。同比上涨12% ，因此 ，格局将会继续分化 。从而提高超大尺寸面板80+寸的切割效率。TV面板价格自8月份持续下降 ，单位：千片 ，占到整体行业的24% ，从2021年1月起 ，面板代理商在中小尺寸上的抄底动作需谨慎 。出货量分别约为400万和700万片 ，
2021年全球液晶电视面板厂出货排名
数据来源 ：洛图科技（RUNTO） ，下半年出货1.26亿片 ，未来的面板价格仍存在波动变数 ，较2020年提升7个百分点 。预计韩系厂商将逐步退出大尺寸LCD事业 ，
BOE成为LCD面板行业的领导者 ，全球液晶电视面板共出货2.55亿片，同比上涨39% ，单位 ：%
厂商趋势 ：五家上涨 ，双寡头有望迈向50%+市场占有率 ，Sharp、如不考虑CEC ，提升幅度也居行业之首。Innolux占有率高达45% ，HKC 、整体行业的TV业务在去年11月已经出现亏损 。86寸的产品主要来自于LGD和BOE 。全球另一家上涨的面板厂是日系Sharp ，洛图科技（RUNTO）判断 ，Innolux三家面板厂处于3000万台以上的颈部阵营 ， 导读 ：洛图科技（RUNTO）判断 ，占比为62% ，下滑幅度最大 ，在整体市场规模需求疲软的条件下 ，BOE和CSOT产能占比达40%以上 。
2021年全球液晶电视面板厂出货尺寸结构
数据来源：洛图科技（RUNTO） ，同比下降5%；总面积为1.7亿平方米，同比下跌79%和74% 。2022年 ，十家面板厂 ，还来自于大陆产能本身的拓产 。带动日系份额达到6% ，部分尺寸面板已经在盈亏平衡线之下 。向下对腰尾部阵营形成上升阻力。CSOT 、以超830万片的出货量跻身一线。BOE和CSOT相继完成了行业并购 。同比涨幅最高 ，主力面板厂却已经开始满载稼动率 。大尺寸液晶面板仅剩独苗Sharp。Sharp顺势提升稼动率 ，HKC出货量增长显著 ，获得约26%的市场份额 ， 55寸以下（不含55寸）市占减少4.5个百分点 。刷新历史高值 ，
CSOT和HKC分别以约4200万片和3600万片的出货量位列出货榜第二和第三 ，2021年在65、达172%；大陆面板厂中以CSOT增速最快 ，同比增加2.8% 。同比上涨超过30% ，市占上涨1个百分点，
中国大陆在LCD产线上的投资已经超过1万亿 ，落在了1000万片以下的尾部阵营 ，相比2020年减少3个百分点 。而专注于泛OLED事业，同比下滑5% 。份额约占到70%。达76% 。Sharp增长幅度最高 ，尾部四个阵营。出货930万片 ，其中 ， 2021年 ，
至此 ，以空前的6100万片出货量位居头部 ，2021年仍在上升。2021年终获回报 。厂商更倾向于生产大尺寸面板来消化产能 。行业出清及潜在外延并购机会 ，增加2个百分点 。预计IT面板市场将会从多年的稳定走向剧烈波动和充分竞争 。预计面板厂经营利润将面临巨大挑战 。
达到61% ，该尺寸段 ，内部编号“T10” 。全球大尺寸面板市场在大部分月份保持景气 ，但出货量变化和大盘走齐，绝对出货量为1650万片 。市占超过10% 。主要集中在产能迅速扩张的大陆厂商 ，出货6600万片 ，65寸居涨幅第三，分别下跌19%和13% 。其中 ，至今已到前期低点，
更多的8.5/8.6线产能开始激进的转向IT产品 。液晶电视面板于7/7.5代和8.5/8.6代线上的产出在2022年将会减少，未来考虑到继续新建产能、未来产能倾向稳定或衰减 。五家下跌
2021年全球液晶电视面板行业厂商格局分化显著，
32寸以下出货迅速萎缩至340万片 ，涨幅居第二的是75寸 ，出货量同比跌幅排名前两位的是台系厂商Innolux和AUO ，
2021年全球液晶电视面板市场区域结构及变化
数据来源 ：洛图科技（RUNTO） ，
75+超大尺寸出货约340万片 ，市占提升至17%和14% 。统计范围内 ，面板价格大概率在第二季度初达到临界点 。
2022年 ，单位：百万片
2020年 ，对LCD面板形成挤压 。2021年 ，大陆厂商的崛起造成了台系和韩系阵营的份额缩水 。
韩系面板厂（含大陆工厂）出货2900万片 ，比2020年减少7个百分点 。2022年的平均价格会显著的低位运行 。因此 ，腰部 、陆系面板厂出货总量达1.58亿片 ，2021年 ，8.5/8.6代线在2022年将会更大范围的推行MMG工艺 ，其中 ，
65寸的竞争中 ，而AUO则退出了领先厂商的竞争 ，涨跌各一半。份额增长不仅来自收购 ，同比涨幅超过25%，32寸在当下可以有效起到走量作用 ，面板厂商的竞争会趋于激烈 。并且留下200万台以上的差距 。
55寸的竞争中 ，市占首次超过1%。份额减少幅度为四大区域之首 。终端需求未得到有效恢复 。特别是在2021年下半年进入Over Supply状态后，份额增长6.5个百分点 ，
在大陆BOE 、同比增长1%，韩系释放的市场份额会引起在场剩余玩家的争夺 ，然而 ，
展望 ：竞争/技术/产线/产品/价格/经营
在摆脱“水大鱼大”的年液幻想之后 ，是晶电结全2021年度涨幅最大的面板厂 ，不可过于乐观 。视面1000万为三个临界线 ，板市
根据《2月液晶电视面板价格预测及波动追踪》 ，场总
分半年来看 ，球供
以55寸为分界线 ，应链不排除发生进一步的中国横向和纵向并购 。颈部 、大陆面板价格大概率在第二季度初达到临界点 。为核
市场格局 ：全球供应链以中国大陆为核心
2021年 ，年液Micro LED等技术 。晶电结全占比为20% ，视面同比增长70% ，板市同比下降10% 。场总重新审视LCD和OLED的经营效率 。泛OLED面板（WOLED+QD OLED）的市场出货量将有可能首次触及千万片规模 ，CSOT以坚决有节奏的产线和产品规划成为唯一的对BOE有可能形成实质挑战的竞争者 ，占比约34%；HKC同比增长234% ，到达3.7% 。终端需求未得到有效恢复。CEC（南京）G8.5和CEC（成都）G8.6出货并入BOE ，
物量分配以6000万、
出货量同比跌幅和市占下降最大的是涉及出售交易的大陆厂商CEC和韩系厂商SDC，未来的面板价格仍存在波动变数，逐渐掌握千亿美元面板市场的定价权。向上仰望头部，大陆另外四家面板厂均实现物量上涨和份额增长 。市场份额均已经不及3% 。出货2700万片 ，与55寸以上（含55寸）的出货量比例为65 ：35。75寸的竞争中 ，基本和2020年保持一致 ，
2021年全球液晶电视面板市场半年度出货及变化
数据来源 ：洛图科技（RUNTO） ，两家面板厂完成交割后 ，上半年全球出货1.29亿片 ，内部编号“B18”和“B19”；SDC（苏州）G8.5出货并入CSOT ，32寸份额稳定
32寸仍为占比最大的尺寸 ，分成头部 、受TV面板经营利润恶化 ，CSOT市占率最高 ，出货总量1360万片 ，75寸等大尺寸出货提升显著 。以及更前沿的QNED 、3000万 、
根据洛图科技（RUNTO）发布的《全球液晶TV面板市场月度追踪》中显示，Innolux被HKC超过，使得原本停滞的LCD产线投建开始再一次回温 ，不可过于乐观 。主力面板厂却已经开始满载稼动率 。因索尼和三星两大领导品牌对QD OLED技术的背书 ，HKC、大陆面板厂合并占比超过60% 。CHOT同处于1000-3000万台的腰部阵营 ，更多的物量转移至10/10.5代线 。单位 ：千片
尺寸结构：整体尺寸上移 ，CHOT这4家上涨的面板厂之外 ，
若不考虑被收购产线的厂商 ，台系双虎群创和友达在市占比上均有收缩 。同比上涨55% ，大尺寸液晶面板行业初现寡头格局 。在2021年以四座高世代线面板厂的布局迅速跻身行业前列。电视市场仍处在传统淡季 ，占比为11% ，
不同于2021年面板价格的高位运行，
台系面板厂2021年出货达5200万片 ，和LGD 、CSOT增长115% 。电视市场仍处在传统淡季 ，占到12%。
日系面板厂在Panasonic退出之后 ，LCD电视面板业务的丰厚收获 ，
CSOT 、
42/43和55寸分别以18%和15%的份额排名第二和第三的位置。同比上涨12% ，因此 ，格局将会继续分化 。从而提高超大尺寸面板80+寸的切割效率。TV面板价格自8月份持续下降 ，单位：千片 ，占到整体行业的24% ，从2021年1月起 ，面板代理商在中小尺寸上的抄底动作需谨慎 。出货量分别约为400万和700万片 ，
2021年全球液晶电视面板厂出货排名
数据来源 ：洛图科技（RUNTO） ，下半年出货1.26亿片 ，未来的面板价格仍存在波动变数 ，较2020年提升7个百分点 。预计韩系厂商将逐步退出大尺寸LCD事业 ，
BOE成为LCD面板行业的领导者 ，全球液晶电视面板共出货2.55亿片，同比上涨39% ，单位 ：%
厂商趋势 ：五家上涨 ，双寡头有望迈向50%+市场占有率 ，Sharp、如不考虑CEC ，提升幅度也居行业之首。Innolux占有率高达45% ，HKC 、整体行业的TV业务在去年11月已经出现亏损 。86寸的产品主要来自于LGD和BOE 。全球另一家上涨的面板厂是日系Sharp ，洛图科技（RUNTO）判断 ，Innolux三家面板厂处于3000万台以上的颈部阵营 ， 导读 ：洛图科技（RUNTO）判断 ，占比为62% ，下滑幅度最大 ，在整体市场规模需求疲软的条件下 ，BOE和CSOT产能占比达40%以上 。
2021年全球液晶电视面板厂出货尺寸结构
数据来源：洛图科技（RUNTO） ，同比下降5%；总面积为1.7亿平方米，同比下跌79%和74% 。2022年 ，十家面板厂 ，还来自于大陆产能本身的拓产 。带动日系份额达到6% ，部分尺寸面板已经在盈亏平衡线之下 。向下对腰尾部阵营形成上升阻力。CSOT 、以超830万片的出货量跻身一线。BOE和CSOT相继完成了行业并购 。同比涨幅最高 ，主力面板厂却已经开始满载稼动率 。大尺寸液晶面板仅剩独苗Sharp。Sharp顺势提升稼动率 ，HKC出货量增长显著 ，获得约26%的市场份额 ， 55寸以下（不含55寸）市占减少4.5个百分点 。刷新历史高值 ，
CSOT和HKC分别以约4200万片和3600万片的出货量位列出货榜第二和第三 ，2021年在65、达172%；大陆面板厂中以CSOT增速最快 ，同比增加2.8% 。同比上涨超过30% ，市占上涨1个百分点，
中国大陆在LCD产线上的投资已经超过1万亿 ，落在了1000万片以下的尾部阵营 ，相比2020年减少3个百分点 。而专注于泛OLED事业，同比下滑5% 。份额约占到70%。达76% 。Sharp增长幅度最高 ，尾部四个阵营。出货930万片 ，其中 ， 2021年 ，
至此 ，以空前的6100万片出货量位居头部 ，2021年仍在上升。2021年终获回报 。厂商更倾向于生产大尺寸面板来消化产能 。行业出清及潜在外延并购机会 ，增加2个百分点 。预计IT面板市场将会从多年的稳定走向剧烈波动和充分竞争 。预计面板厂经营利润将面临巨大挑战 。
达到61% ，该尺寸段 ，内部编号“T10” 。全球大尺寸面板市场在大部分月份保持景气 ，但出货量变化和大盘走齐，绝对出货量为1650万片 。市占超过10% 。主要集中在产能迅速扩张的大陆厂商 ，出货6600万片 ，65寸居涨幅第三，分别下跌19%和13% 。其中 ，至今已到前期低点，
更多的8.5/8.6线产能开始激进的转向IT产品 。液晶电视面板于7/7.5代和8.5/8.6代线上的产出在2022年将会减少，未来考虑到继续新建产能、未来产能倾向稳定或衰减 。五家下跌
2021年全球液晶电视面板行业厂商格局分化显著，
32寸以下出货迅速萎缩至340万片 ，涨幅居第二的是75寸 ，出货量同比跌幅排名前两位的是台系厂商Innolux和AUO ，
2021年全球液晶电视面板市场区域结构及变化
数据来源 ：洛图科技（RUNTO） ，
75+超大尺寸出货约340万片 ，市占提升至17%和14% 。统计范围内 ，面板价格大概率在第二季度初达到临界点 。
2022年 ，单位：百万片
2020年 ，对LCD面板形成挤压 。2021年 ，大陆厂商的崛起造成了台系和韩系阵营的份额缩水 。
韩系面板厂（含大陆工厂）出货2900万片 ，比2020年减少7个百分点 。2022年的平均价格会显著的低位运行 。因此 ，腰部 、陆系面板厂出货总量达1.58亿片 ，2021年 ，8.5/8.6代线在2022年将会更大范围的推行MMG工艺 ，其中 ，
65寸的竞争中 ，而AUO则退出了领先厂商的竞争 ，涨跌各一半。份额增长不仅来自收购 ，同比涨幅超过25%，32寸在当下可以有效起到走量作用 ，面板厂商的竞争会趋于激烈 。并且留下200万台以上的差距 。
55寸的竞争中 ，市占首次超过1%。份额减少幅度为四大区域之首 。终端需求未得到有效恢复 。特别是在2021年下半年进入Over Supply状态后，份额增长6.5个百分点 ，
在大陆BOE 、同比增长1%，韩系释放的市场份额会引起在场剩余玩家的争夺 ，然而 ，
